L'inversor Über Warren Buffet predica per invertir en allò que coneixeu. Per tant, si el vi és el que sabeu, és possible que el mercat d’inversió en vins mereixi la pena fer una ullada.
Alguns experts diuen que ara és el moment d’invertir en vi, amb preus a punt de repuntar fins als màxims vistos per última vegada el 2007. De fet, fins i tot alguns argumenten que aquesta és la millor oportunitat en una dècada. I per a aquells tan inclinats, la disponibilitat de collites desitjables també és millor ara: la reducció del crèdit va portar a alguns inversors rics a descarregar les seves col·leccions per recaptar capital.
Un tutorial ràpid: més enllà de l’inversor accidental que pot tenir algunes ampolles valuoses guardades a casa, la majoria de la gent inverteix en vi de dues maneres:
Inversió privada. Això pot significar la compra i venda de casos en una subhasta o mitjançant un comerciant de vins o una empresa d'inversió. Un dels avantatges d’aquest enfocament és que els inversors privats poden tenir l’opció d’enganxar caixes per beure, i vendre caixes a bon preu pot subvencionar el cas que passa a formar part d’una col·lecció personal. Tanmateix, és possible que els inversors privats hagin de gestionar detalls com ara trobar un magatzem adequat adequat i controlat per la temperatura per emmagatzemar vins o assumir riscos relacionats amb trencaments o deterioraments. Algunes empreses d’inversió privada més grans vetllaran per aquests detalls en nom dels inversors.
Fons d'inversió vitivinícola. En aquest cas, els inversors compren unitats del fons, de manera similar a la compra d’accions d’un fons d’inversió. Això evita els problemes relacionats amb la propietat física del vi, però els inversors de fons mai veuran una ampolla: els pagaments es retornen en efectiu. La inversió inicial pot arribar als 20.000 dòlars, tot i que The Elevation Wine Fund, el primer fons vitivinícola amb seu als Estats Units, que es va llançar a l’agost del 2008, requereix una forta inversió inicial de 250.000 dòlars.
Algú a qui li agrada beure vi també voldria invertir en vi? No necessàriament, diu William Gray, gestor d’inversions del Wine Investment Fund, amb seu a Londres. 'Beus per gaudir i inverteixes per guanyar diners', diu Gray. Malauradament, poques persones poden divorciar-se de beure vi d’invertir-hi, afegeix.
Tanmateix, 'una persona que pugui apreciar el vi i sàpiga el que li agrada probablement estarà més ben informada que altres inversors', afirma David Boren, director de Port Funds i Fund of Wine Funds de Harmonious Group. Dit això, 'no estic segur que tothom hagi d'invertir en vi com a classe d'actius'. Perquè no? “Es necessita més que un bon paladar per al vi. Cal entendre el rendiment dels mercats '.
En general, la majoria dels experts financers afirmen que una bona regla general és que el vi no hauria de representar més del 10% d’una cartera d’inversions ben diversificada.

Tot el vell torna a ser nou

Els inversors moderns que desitgin fer un seguiment del mercat del bon vi es dirigeixen a The London International Vintners Exchange, o “The Liv-ex”. Aquest intercanvi basat en Internet i per telèfon es va llançar fa nou anys i se li atribueix la transparència al famós mercat de vins fins. Els seus 240 comerciants i fons membres poden comprar i vendre vins (alguns estan en primeur, vins encara a la bóta, un estat en comparació amb els futurs del vi). Cada mes, Liv-Ex també agrega els preus del vi al Liv-ex 100 Fine Wine Index, àmpliament considerat com el principal referent de la indústria vitivinícola.
Liv-ex ha estimat que l’activitat d’inversió en vi va representar 3.000 milions de dòlars a nivell internacional, la qual cosa suposa una caiguda de la galleda en comparació amb altres mercats. Però el mercat incipient s’ha enlairat en els darrers cinc a deu anys, encoratjat per les regulacions fiscals favorables en alguns països d’Àsia i Europa, i pels inversors intel·ligents que volen diversificar les carteres.
És relativament senzill generalitzar quines regions ofereixen històricament vins dignes d’inversió. Però oportunitats realment interessants, basades en circumstàncies excepcionals, en gran part impulsades per ressenyes de crítics d’elit, podrien esperar i donar mentida al que hi ha aquí. En general:
Bordeus és àmpliament considerada la 'més digna de la inversió' de les regions vitivinícoles, seguida de prop pel Liv-ex i un element bàsic de les carteres d'inversió vitivinícola. Segons Bridgehampton, el comerciant de vins rars amb seu a Nova York, David Sokolin, també autor de Investing in Liquid Assets, Bordeus representa el 90% de tots els vins de qualitat inversora. A més de la seva longevitat i el fet que estan 'construïts per envellir', els vins de Bordeus són el volum més alt, els més líquids i, en general, els més rendibles. També és el grup més seguit pels revisors (i tendeix a obtenir puntuacions relativament altes) i, sens dubte, és el més seguit pels inversors. A més, molts vins de qualitat inversora s’elaboren a les regions de Borgonya, la vall del Roine i la Xampanya.
Itàlia. Tot i que alguns super toscans es consideren de qualitat inversora, en general pocs vins italians, fins i tot excel·lents, entren en la categoria. Per què? Simplement perquè la majoria no envelleixen bé.
Espanya. Fins fa poc hi havia molt poc interès per la majoria dels vins espanyols com a classe d'inversió, però alguns veuen que pren forma un 'mercat d'inversió immadur'. Entre les denominacions a veure hi ha Rioja, Priorat, Toro i Ribera del Duero.
Portugual. Malgrat la solvència de Port, com a inversió, el vi, per desgràcia, pateix una reducció de la demanda de vins dolços i enriquits per part dels consumidors moderns de vi.
Califòrnia representa menys de l'1% del mercat global de vins de qualitat inversora, segons Sokolin. Molts vins de Califòrnia s’elaboren per beure joves i pocs vins de la regió tenen antecedents de longevitat. A més, els pocs vins establerts com a dignes d’inversió tenen preus elevats fins a nivells elevats que els converteixen en candidats a la inversió pobres. Tanmateix, aquí es cultiven una sèrie de clàssics de culte que tenen un potencial inversor per a inversors amb horitzó més curt. La millor aposta per obtenir aquests vins de qualitat inversora és unir-se a la llista de correu d’un celler, però molts estan tancats a nous compradors.
Austràlia. Els seus vins han guanyat la reputació, merescuda o no, de ser “bombes de fruita” que no envelleixen amb gràcia, cosa que dificulta l’assoliment de primes de preus anys enrere. Una excepció notable: Penfolds Grange.

Què us espera per al mercat del vi?

Pel que fa a les perspectives a llarg termini (12 a 24 mesos) del mercat vitivinícola, els experts en general són força optimistes. Sokolin resumeix el clima actual com a 'demanda dinàmica de subministrament estàtic'. Dit d’una altra manera, atès que els vins es produeixen en quantitats limitades i es consumeixen amb el pas del temps, l’oferta es fa cada vegada més escassa i, a mesura que el vi madura, sovint es torna més valuosa i desitjable. Mentrestant, el grup de consumidors que voldrien comprar aquests vins específics i valuosos creix a passos agressius.
Els experts assenyalen especialment el creixent mercat xinès, on el vi s’utilitza per mostrar hospitalitat als amics, així com per senyal de prosperitat. 'Els xinesos són els més grans compradors de vi al món', afirma Boren. 'I el beuen, no el guarden durant 20 anys'. Boren calcula que la Xina consumeix vi a 8,5 litres per càpita, en comparació amb els sis litres per càpita del món occidental.
Stacey-Lea Golding, directora d'inversions i cofundadora de Premier Cru a Londres, es va fer fam quan va predir correctament que el mercat baixaria al desembre del 2008 / gener del 2009. Ella també apunta a una 'enorme demanda' a l'Àsia. el mercat del vi, així com el 'mercat emergent' de bevedors més joves de tot el món que és probable que creixin per apreciar vins més madurs i més antics.
Tot i que prediu un 'recorregut significatiu' al mercat del vi durant els propers dos anys, amb un rendiment global del 10% al 12%, recomana que els inversors en vi considerin reduir el focus a productors específics de gamma alta, com Château Lafite-Rothschild , on la verema del 2000 és molt demandada, Château Pétrus, o en l'extrem més baix, Château Talbot. 'En els propers dotze mesos, veurem seriosos rendiments en castells específics', diu Golding.
En conclusió, tot i que la inversió en vi no és per a tothom, pot valer la pena considerar-la com una 'inversió passional', tal com Golding ho descriu, una cosa que s'ha de comprar i mantenir. 'Un bon vi pot durar generacions si es gestiona correctament'.
Per als inversors privats que subscriguin la teoria bàsica 'un cas per vendre, un cas per a celler' (bàsicament, que vendre un estoig o més a bon preu subvencioni posteriorment el cas comprat per al consum personal), el vi pot ser una opció assenyada en comparació a altres inversions de luxe com ara belles arts i immobles. Si més no, si apareix la bombolla de vi, ofereix alguna cosa que cap altre col·leccionista pot reclamar: es pot consumir. Intenta menjar un Picasso.

QUÈ FA UNA DONA PER A UNA INVERSIÓ DE VINS?
• Està 'construït per envellir'. Un vi amb una longevitat excel·lent es pot cellerar i vendre a una prima substancial quan maduri.
• Puntuació alta dels revisors. De fet, alguns especuladors intenten “jugar” a revisions i puntuacions, comprant certs vins abans de la qualificació favorable prevista i venent directament després que s’anunciï la notícia.
• Pedigree (llinatge ancestral d’un castell). De vegades, un genealògic excel·lent pot anul·lar una bona puntuació, però no gran.
• Excel·lent anyada.
• Molt líquid. Bordeus és una aposta segura, ja que és fàcil de comprar i vendre.